СПЕЦПРОЕКТ «БИТВА ГОДА»
moscow

Битва ценных бумаг

Современная биржа давно не похожа на шумный рынок, где из толпы людей, вооруженных бумажками по условным сигналам доносятся надрывные возгласы. Совместно с Московской Биржей «Лента.ру» подготовила специальный проект о том, как обстоят торговые дела сегодня. На основе данных конкурса МБ «Лучший частный инвестор — 2015» (ЛЧИ-2015) мы хотим наглядно продемонстрировать схему работы биржевых механизмов. Наблюдая за конкурсом в рамках проекта, можно понять, какие инструменты биржи доступны частным лицам, какие стратегии лучше всего использовать, а также приобрести минимальные навыки, необходимые для инвестирования. ПОДРОБНЕЕ

Лучший частный инвестор 2015
# ИМЯ УЧАСТНИКА ДОХОД, % ДОХОД, РУБ
ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
13:21, 13 мая 2016

Купи и держи

Мы продолжаем рассматривать основные стратегии, которые может использовать любой инвестор в биржевой торговле. Одна из самых известных и простых стратегий заработка на финансовых рынках — «купи и держи» (от английского buy & hold) заключается в простой покупке актива (обычно — акций) на приличный срок с ожиданием роста цены актива.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
18:23, 30 марта 2016

Фундаментальный анализ

Одна из самых известных стратегий заработка на фондовом рынке — «купи и держи» (англ. buy & hold) заключается в простой покупке актива, как правило акций, на приличный срок с ожиданием роста цены актива. Плюсов у такой стратегии множество. Во-первых, она не предполагает постоянного участия инвестора в процессе управления портфелем — достаточно проверять цены купленного актива раз в день или реже. Во-вторых, держатели акций часто получают дивиденды в качестве приятного бонуса к росту цены этих акций.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
18:12, 15 марта 2016

Учимся торговать

Практически все эксперты сегодня сходятся во мнении, что уровень финансовой грамотности в нашей стране далек от оптимального. Именно из-за ее низкого уровня население берет кредиты (в том числе ипотечные) в валюте, а также вкладывает последние деньги в сомнительные финансовые организации, включая откровенные (пирамиды,) и допускает ряд других досадных ошибок в распоряжении личными финансами.

ПЕРСОНАЛИИ
14:10, 26 февраля 2016

Торгуйте с умом

Торговля на бирже, как и любая другая деятельность, не составляет сложности для человека, занимающегося ею определенное время. Тех, кто только недавно выбрал для себя это занятие, подстерегают некоторые опасности, не представляющие серьезной угрозы, если о них знать заранее. Рассмотрим типичные ошибки, которые новички допускают в начале своей работы на торговых площадках.

ПЕРСОНАЛИИ
14:03, 26 февраля 2016

Любой кризис — это период возможностей

Российская экономика переживает не лучшие времена. Но при любом кризисе всегда открываются новые возможности, главное — вовремя их заметить и научиться превращать минусы в плюсы. Управляющий брокерской компанией БКС Андрей Алетдинов рассказывает об открывающихся возможностях и о причинах, по которым стоит подумать об инвестициях в недооцененные активы.

ПЕРСОНАЛИИ
21:58, 18 февраля 2016

Фьючерс для домохозяйки

Фондовый рынок очень популярен в западных странах не только среди профессионалов, которым по долгу службы приходится с ним сталкиваться, но и среди простых граждан. Например, в Германии вовлеченность населения в биржевую торговлю составляет около 30 процентов, в Японии — приблизительно столько же. Но безусловным лидером по количеству работающих на рынке граждан закономерным образом являются США.

ПЕРСОНАЛИИ
16:05, 27 января 2016

Биржа – механизм перераспределения денег от активных к терпеливым

«Лента.ру» продолжает серию мини-интервью с представителями инвестиционных компаний, клиенты которых принимают участие в конкурсе «Лучший частный инвестор». Об особенностях конкурса и своем личном опыте работы в рамках ЛЧИ рассказывает заместитель председателя правления инвестиционной компании IT Invest Михаил Ханов.

ЛЧИ-2015
15:36, 11 января 2016

Кто не рискует, тот не зарабатывает

15 декабря завершился конкурс «Лучший частный инвестор 2015» — популярное соревнование среди инвесторов, где победители определяются в нескольких номинациях. В нынешнем году в конкурсе приняли участие 13 447 человек. Их суммарные стартовые активы превысили 6 миллиардов рублей, а общий оборот торгов в ходе соревнования составил более 2,3 триллиона рублей.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
28 октября 2015

С деньгами через историю

Финансовый рынок имеет свою давнюю историю. Истоки современных рынков капитала можно найти еще в Древней Греции и Древнем Риме. Например, в Римской империи существовали торговые центры, занимающиеся товарообменными операциями, в том числе и контрактами на будущую поставку товаров — прообразы привычных нам сегодня инструментов срочного рынка.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
28 октября 2015

Рынок и жизнь

Развитие технологий биржевой торговли в XX веке, а также популяризация финансовых рынков в СМИ привели к тому, что инвестировать в рынки капитала стали не только профессиональные участники, но и граждане, или, как их называют, физические лица.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
28 октября 2015

Быть Уорреном Баффетом

Один из самых известных инвесторов в мире миллиардер Уоррен Баффет утверждает, что делать выгодные вложения в акции несложно. Его мнение заслуживает внимания — биржевая торговля предоставляет широкие возможности для получения стабильной прибыли при условии, что инвестор хорошо разбирается во всех особенностях этого рынка.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
26 октября 2015

Мои доходы крутятся около отметки в 300 тысяч рублей в месяц

Моя история тянется еще с института. На четвертом курсе я, как и многие другие студенты, искал способ легкого заработка. На тот момент это было казино. Играя в рулетку — делая ставки на черное, красное, удваивая убыточные серии сделок, попадая на один и тот же цвет по 15 раз подряд, я понял, что с таким генератором случайных чисел я останусь в одних трусах.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
26 октября 2015

Итоги первого месяца

С момента начала конкурса прошло уже чуть более месяца. За это время в борьбу за миллион рублей и звание лучшего частного инвестора включились более 15 тысяч человек. Из них почти 1000 — это трейдеры-новички, открывшие свой первый брокерский счет в этом году, что свидетельствует о том, что население интересуется рынком ценных бумаг и пробует свои силы в настоящей торговле.

ЛЧИ-2015
13:53, 10 ноября 2015

В конкурсе ЛЧИ лидеры сохраняют свои позиции

На неделе cо 2 по 6 ноября в таблице лидеров конкурса «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) практически все лидеры сохранили свои позиции. В основной номинации по-прежнему на первом месте участник под ником cge15.

ЛЧИ-2015
19:01, 11 ноября 2015

Основные номинации ЛЧИ-2015

Конкурс «Лучший частный инвестор 2015» («ЛЧИ-2015»), ставший уже традиционным для Московской биржи, проходит в период с 19:00 по московскому времени 15 сентября 2015 года по 19:00 по московскому времени 15 декабря 2015 года включительно.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
26 октября 2015

История конкурса

Первый конкурс «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) был проведен в 2003 году только на срочном рынке. В то время срочный рынок еще набирал популярность среди частных лиц, и основной целью конкурса было привлечь внимание к его возможностям и популяризовать использование фьючерсов и опционов.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
26 октября 2015

Двадцатый — торговый

Наиболее активное развитие финансовых рынков пришлось на XX век. Начало века совпало с мировым финансовым и промышленным кризисом и завершилось появлением новых инструментов и биржевых площадок, преимущественно в США.

ПЕРСОНАЛИИ
18:03, 21 января 2016

Трейдинг — ремесло, которому можно научиться

Каждый инвестор может извлечь свою выгоду от участия в конкурсе: для одних это — опыт, дух борьбы, для других — радость победы, призовые. О том, как это происходит, рассказал «Ленте.ру» менеджер конкурса «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) от крупнейшей российской инвестиционной компании ФГ БКС Даниил Савченков.

СПЕЦПРОЕКТ «БИТВА ГОДА» lenta.ru
moscow
ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Купи и держи

13:21, 13 мая 2016

Мы продолжаем рассматривать основные стратегии, которые может использовать любой инвестор в биржевой торговле. Одна из самых известных и простых стратегий заработка на финансовых рынках — «купи и держи» (от английского buy & hold) заключается в простой покупке актива (обычно — акций) на приличный срок с ожиданием роста цены актива.

Плюсов у такой стратегии множество. Например, экономится время инвестора — достаточно проверять цену купленного актива раз в неделю или реже. Во-вторых, акции могут иногда радовать владельца дивидендами — пусть и небольшим, но приятным бонусом к росту цены. И наконец, «стоит» такая стратегия недорого, так как, если совершать операции редко, то комиссия брокера и биржи будет исчисляться в сотых долях процента от вложенной суммы.

Главный «подводный камень» данной стратегии — выбор достойных акций или других активов для покупки. Здесь профессионалы прибегают к помощи фундаментального анализа.

Инструмент в помощь

Фундаментальным анализом называется анализ показателей деятельности и перспектив той компании, акции которой вы собираетесь купить. По сути акция — это «кусочек» компании, которая ее выпустила. Чтобы оценить потенциал акции, необходимо оценить саму компанию. Процесс оценки перспективных активов — самый трудозатратный этап стратегии buy & hold.

Основным инструментом анализа является финансовая отчетность компании — документ, в котором отражаются практически все аспекты ее деятельности, начиная от покупки зданий и заканчивая налоговыми льготами. Отчетность состоит из четырех документов и пояснений к ним: баланса и отчетов о движении денежных средств, о прибылях и убытках и об изменениях в капитале.

Фото: Руслан Кривобок / РИА Новости

Каждый документ дает возможность взглянуть на компанию с определенного ракурса. Так, например, баланс в той или иной степени отражает все изменения в активах и пассивах предприятия за определенный период (квартал, год). Отчет о прибылях и убытках позволяет понять, из чего складывается прибыль компании. Оценить способность компании расплачиваться по счетам поможет отчет о движении денежных средств.

В мире существует множество стандартов составления отчетности: свой для каждого государства и один международный — International Financial Reporting Standards, IFRS — Международные стандарты финансовой отчетности, МСФО). Как правило, публичные компании отчитываются по IFRS, поэтому инвестору не обязательно изучать их отчетность по национальным стандартам.

Российские компании отчитываются по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Публичные торгуемые на бирже российские компании также отчитываются по МСФО (одно из условий для включения акций эмитента в котировальные списки Московской биржи).

В связи с этим, на наш взгляд, для инвестора логичнее изучать именно МСФО, чтобы иметь возможность анализировать компании по всему миру, не ограничиваясь российскими эмитентами.

Фото: Виктор Коротаев / «Коммерсантъ»

Чтобы лучше понять, как читать финансовую отчетность, стоит очертить круг пользователей этого документа. В широком смысле, пользователи отчетности — это все, кто имеет те или иные деловые отношения с компанией. Контрагенты, государство, клиенты, аудиторы, даже собственные акционеры всегда имеют множество вопросов к компании, на которые призвана отвечать финансовая отчетность.

Исходя из состава пользователей отчетности и были сформулированы основные принципы ее составления.

Основные принципы составления финансовой отчетности:

Объективность (objectivity principle). Смысл существования отчетности — отражение реального положения дел в компании полностью и объективно, с допустимыми и оговоренными упрощениями. Если же отчетность не отражает объективную картину, то и пользоваться ей бессмысленно. Именно из принципа объективности и исходят все прочие принципы и правила учета.

Учет по начислению (accrual principle). Этот принцип говорит о том, что прибыль/убыток в отчетности отражаются в том же периоде, в котором они получены. К примеру, компания оказала своему клиенту консалтинговые услуги в декабре 2016 года на сумму 500 тысяч рублей. По условиям договора предусмотрена отсрочка платежа на два месяца. То есть, фактически компания заработала деньги в 2016 году, а получит их только в 2017. Согласно принципу начисления, прибыль будет отражена в отчетности за 2016 год, когда и была реально заработана.

Принцип разумности. При составлении отчетности неизбежно используются приближения и упрощения. К примеру, отчетность «Газпрома» не содержит записей о том, сколько гаек осталось на складе компании на конец отчетного периода. Такие сведения нет нужды отражать в отчетности, они отражаются во внутренних документах компании, их проверяют аудиторы, когда подтверждают достоверность всей отчетности. Принцип разумности говорит нам о том, что следует учитывать и отражать в документах только существенные для бизнеса события.

Принцип консервативности. При составлении отчетности часто возникают ситуации, которые в документах можно толковать по-разному. К примеру, мебель на складе компании может быть товаром для продажи, средством производства или же расходным материалом в зависимости от деятельности компании, учетной политики и ряда других факторов. Неизбежно возникает риск того, что главный бухгалтер будет каждое событие толковать выгодным компании образом. Например, искусственно завышать прибыль для роста акций. Принцип консервативности не допускает завышения прибыли за счет определенных техник учета, но допускает ее занижение.

Принцип соответствия. Этот принцип говорит о соответствии доходам от продажи товара или услуги всех расходов, которые повлекло изготовление и продажа этого товара или услуги. Даже если они разнесены во времени. Например, стоимость лицензии на изготовление зубных протезов должна соответствующим образом понижать доходы от их продажи.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Фундаментальный анализ

18:23, 30 марта 2016

Одна из самых известных стратегий заработка на фондовом рынке — «купи и держи» (англ. buy & hold) заключается в простой покупке актива, как правило акций, на приличный срок с ожиданием роста цены актива. Плюсов у такой стратегии множество. Во-первых, она не предполагает постоянного участия инвестора в процессе управления портфелем — достаточно проверять цены купленного актива раз в день или реже. Во-вторых, держатели акций часто получают дивиденды в качестве приятного бонуса к росту цены этих акций. В-третьих, «стоит» такая стратегия недорого — если совершать операции редко, то комиссия будет исчисляться в сотых долях процентов от вложенной суммы.

Главный «подводный камень» стратегии — выбор конкретных ценных бумаг для покупки. Здесь профессионалы прибегают к помощи фундаментального анализа, то есть анализа деятельности компании, акции которой вы собираетесь купить. По сути акция — это «кусочек» компании, которая ее выпустила. Чтобы оценить потенциал такого инструмента, необходимо оценить саму компанию и ее перспективы.

Например, инвестор анализирует металлургическую компанию, у которой в обращении три акции, каждая из которых стоит на рынке 10 рублей. То есть, вся компания оценивается рынком в 30 рублей. В ходе оценки инвестор приходит к выводу, что наметившееся повышение цен на продаваемый компанией металл приведет к более чем двукратному росту прибыли. Соответственно, с учетом прогноза, стоимость компании составит 70 рублей, то есть текущий рынок недооценивает акции более чем в два раза. После этого инвестор принимает решение о покупке недооцененных акций.

Как именно анализируют компании фундаментальные инвесторы?

Основным инструментом анализа является финансовая отчетность компании — документ, в котором отражаются все аспекты ее деятельности, начиная от покупки зданий и заканчивая налоговыми льготами. Во всем мире приняты мировые стандарты финансовой отчетности — МСФО, в соответствии с которыми и составляют свои документы публичные компании. Отчетность можно назвать «фотографией» компании на определенную дату. Если поставить несколько таких «фотографий» в ряд, то можно увидеть определенную динамику. Например, рост чистой прибыли или ее снижение. Глубокий анализ отчетности позволяет увидеть не только динамику основных показателей, но и их причины (например, сильный рост продаж в каком-то одном сегменте).

Фото: Chris Hondros / Getty Images

Одним из базовых методов оценки компаний является сравнение. Сравнивают компании из одной отрасли, схожих масштабов при помощи различных мультипликаторов, например, по отношению капитализации компании к собственному капиталу. Так, если у банка N это соотношение составляет 0,3, а среднее значение по отрасли — 0,8, то значит, что банк N недооценивается рынком по сравнению с другими банками.

Кроме самой компании, важно оценить текущую внешнюю обстановку: цены на сырье, рынки сбыта, возможные слияния или поглощения в секторе и т.д. Например, достижение компанией Apple договоренностей о реализации своей продукции на прежде закрытых для нее рынках Китая — сильный фундаментальный фактор, способствующий существенному росту продаж, и, как следствие, прибыли.

С одной стороны, налицо огромное количество информации, которое необходимо учитывать при оценке компании. С другой — если наш гипотетический инвестор — менеджер завода, производящего автозапчасти, то по роду своей деятельности он уже многое знает и про отрасль в целом, и про свой завод в частности. Такой набор знаний позволяет ему проводить анализ своей компании и компаний конкурентов, не затрачивая десятки часов на понимание работы бизнеса.

К тому же, многие инвестиционные компании имеют собственный штат аналитиков и обеспечивают своих клиентов фундаментальными торговыми идеями. Такая поддержка обычно доступна только действующим клиентам с определенным объемом средств на брокерском счете, ведь качественная аналитика — дорогой и относительно редкий продукт.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Учимся торговать

18:12, 15 марта 2016

Практически все эксперты сегодня сходятся во мнении, что уровень финансовой грамотности в нашей стране далек от оптимального. Именно из-за ее низкого уровня население берет кредиты (в том числе ипотечные) в валюте, а также вкладывает последние деньги в сомнительные финансовые организации, включая откровенные (пирамиды,) и допускает ряд других досадных ошибок в распоряжении личными финансами.

Варианты

Однако высокий уровень финансовой грамотности помогает не только избежать ошибок, но и открывает перед человеком массу возможностей получать большую отдачу от своих сбережений. Ведь сегодня доступен целый ряд инструментов сохранения и приумножения капитала: депозиты, паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, фьючерсные контракты, инвестиционное страхование жизни и т.д. При этом важно понимать, что одного инструмента практически всегда бывает достаточно — оптимальное финансовое решение, как правило, включает набор из нескольких инструментов, дополняющих друг друга. Каждый инструмент имеет свои плюсы и минусы: депозит надежен и предсказуем, но много на нем не заработаешь, а при досрочном расторжении можно и вовсе лишиться процентов. Акции, напротив, могут дать существенный доход, но несут в себе и определенные риски. Именно поэтому важно комбинировать доступные инструменты.

Разумный риск

Для примера рассмотрим ситуацию, когда потенциальный инвестор желает получать доход от своих вложений на уровне 20-25 процентов в рублях за год и согласен на некоторую степень риска в обмен на такие проценты. Казалось бы, разумно купить акции или фьючерсные контракты, по которым инвестор ожидает соответствующий уровень роста. Такая стратегия действительно даст возможность заработать желаемый доход, зачем же искать другие инструменты?

Дело в том, что у каждого инструмента, помимо доходности и риска, есть определенная степень ликвидности. Ликвидностью называют способность инструмента быстро превратиться в деньги без потери стоимости. Цены на купленные акции или фьючерсы в нашем примере могут колебаться в течение года, так что вытащить деньги «в моменте» в полном объеме может и не получиться. На тот случай, если резко понадобятся средства, разумно завести банковскую карту с процентом на остаток и хранить на ней небольшой финансовый резерв. Деньги на такой карте продолжат работать и при этом будут ликвидны (их всегда можно вывести без потерь). Если средства вдруг понадобятся, их можно будет без проблем снять с карты и не трогать остальную часть портфеля.

Фото: Игорь Зарембо / РИА Новости

Банковские и страховые продукты, как правило, не имеют большого количества параметров, в них достаточно просто разобраться за короткое время. Инструменты же фондового и срочного рынка дают более широкие возможности в плане доходности и ликвидности, но их использование имеет множество нюансов и для неподготовленного человека чревато потерями. В связи с этим многие начинающие инвесторы чувствуют потребность в самообразовании и часто не знают, куда обратиться.

Где искать

Самое популярное решение — искать интересующую информацию в интернете. Действительно, тема инвестиций становится популярнее с каждым годом, и соответствующих материалов в сети сейчас огромное количество, начиная от пошаговых инструкций «как купить акцию» и заканчивая сложными аналитическими отчетами инвестиционных компаний. С другой стороны, во всем многообразии информации неподготовленному человеку сложно разобраться, а зачастую существенная часть материалов либо устарела, либо выполняет чисто маркетинговую функцию.

Второй по популярности вариант — обратиться к профессионалам. В любой брокерской компании персональные менеджеры охотно отвечают на вопросы своих клиентов и помогают с выбором инструментов. Более того, настоящий инвестиционный консультант во многом схож с личным врачом — он хорошо знает своих клиентов и их потребности и работает с ними годами для достижения финансовых целей. Кроме самого инвестиционного процесса, консультант выполняет такую важную функцию, как выявление потребностей клиента. Ведь, как показывает практика, очень мало людей имеют средне- и долгосрочные планы по достижению своих финансовых целей (например, покупка жилья или образование детей). В ходе беседы с клиентом задача консультанта — помочь определить важнейшие для клиента цели и составить план по их достижению.

Фото: Алексей Куденко / «Коммерсантъ»

Недостаток этого варианта заключается в том, что персональные менеджеры обычно материально замотивированы на продажу клиентам тех или иных инвестиционных продуктов. То есть менеджер может рекомендовать клиенту определенный продукт не потому, что он ему действительно подходит, а потому, что платят за продажу такого продукта больше.

Наименее популярный, но вместе с тем наиболее эффективный вариант — самообразование. В инвестициях, как и в любой другой области человеческого знания, есть свои «настольные книги» — классические учебники, актуальные и в сегодняшней финансовой реальности. Среди таких изданий стоит выделить «Инвестиции» Шарпа (освещается большое количество инструментов и рынков), «Разумный инвестор» Грэма (анализ акций), «Технический анализ фьючерсных рынков» Мэрфи (инструменты срочного рынка). Несмотря на то что все эти книги были написаны достаточно давно, информация, изложенная авторами, актуальна и сегодня. К тому же учебники регулярно переиздаются и актуализируются авторами с учетом новых тенденций на мировых рынках.

Помимо литературы, большим спросом пользуются очные занятия и вебинары с профессионалами рынка: они дают возможность задавать вопросы и получать обратную связь. Такие занятия проводятся в Школе Московской биржи — образовательного проекта, в рамках которого инвесторы могут получить как базовые знания в сфере личных финансов, так и прослушать курсы для опытных трейдеров. Часть мероприятий проводится бесплатно, часть — за символическую плату.

Подробнее: moex-school.com

ПЕРСОНАЛИИ

Торгуйте с умом

14:10, 26 февраля 2016

Торговля на бирже, как и любая другая деятельность, не составляет сложности для человека, занимающегося ею определенное время. Тех, кто только недавно выбрал для себя это занятие, подстерегают некоторые опасности, не представляющие серьезной угрозы, если о них знать заранее. Рассмотрим типичные ошибки, которые новички допускают в начале своей работы на торговых площадках.

Уверенность в демо-счете

Многие брокеры советуют новичкам на рынке сначала научиться торговать на демо-счете и только потом приступать к настоящим торгам.

Этот совет более чем актуален для современных терминалов, так как каждый из них для новичка представляет собой набор непонятных таблиц, цифр и кнопок. В таких условиях легко перепутать покупку с продажей или, например, 100 акций перепутать со 100 лотами (каждый из которых содержит 500 акций). Именно для этого и нужен демо-счет — с его помощью можно научиться всем техническим нюансам торговли без риска потерять средства.

Однако не стоит полностью отождествлять демо-торговлю с реальной, ведь при работе с виртуальными деньгами невозможно воспроизвести психологический аспект трейдинга — отношение к риску. Это связано с тем, что имитационными деньгами легко рисковать, ведь потерять их не страшно. При этом профессиональное сообщество давно выделило психологию торговли в отдельную глубокую тему для обсуждения, именно психологической устойчивости посвящают сегодня отдельные семинары и даже книги.

Таким образом, новичок должен понимать, что после успешного освоения демо-счета и заведения средств на реальный его обучение только начинается.

Поверхностный анализ информации

Сегодня в сети полно сайтов, бесплатно распространяющих аналитику. Просто открыв любой поисковик, вы за пару минут найдете десять разных мнений о том, сколько должен стоить «Газпром» и почему надо «шортить» акции ВТБ. Подобный информационный шум может смутить начинающего инвестора.

Безусловно, рынок всегда неоднозначен и на каждый актив у участников может быть несколько точек зрения. Важно не опираться на прогнозы аналитиков бездумно, а всегда следить за аргументацией хотя бы на уровне здравого смысла. В идеале надо иметь представление об отрасли, аналитику по которой вы читаете. Критический анализ инвестиционных идей предполагает понимание общей картины, в рамках которой движется интересующий вас актив.

Например, если в сообщении о терпящей бедствие металлургической компании говорится о пролонгации ее долгов одним из кредиторов, это не всегда сигнал к покупке. Особенно если таких кредиторов больше десятка, а цены на продукцию компании стремительно падают.

Сделка ради сделки

Профессионалы могут долгое время наблюдать за рынком и вообще не совершать сделок, если видят, что ситуация этому не способствует. Новички же обычно чувствуют необходимость открыть какую-либо позицию, и не так уж и важно, какую именно. Это может привести к тому, что трейдер, торгующий, например, исходя из сигналов, которые ему дает фигура технического анализа «голова и плечи», начнет видеть ее там, где она на самом деле еще не сформирована, выдавая желаемое за действительное и открывая убыточные сделки.

Эта проблема решается как путем тренировок и анализа собственных сделок, так и мониторингом большого числа инструментов. Ведь если вы наблюдаете одновременно за 50 инструментами, шанс увидеть благоприятную формацию существенно выше, чем при мониторинге двух-трех бумаг.

ПЕРСОНАЛИИ

Любой кризис — это период возможностей

14:03, 26 февраля 2016

Российская экономика переживает не лучшие времена. Но при любом кризисе всегда открываются новые возможности, главное — вовремя их заметить и научиться превращать минусы в плюсы. Управляющий брокерской компанией БКС Андрей Алетдинов рассказывает об открывающихся возможностях и о причинах, по которым стоит подумать об инвестициях в недооцененные активы.

Многие говорят о том, что кризис — это не катастрофа, а время для новых возможностей, действительно ли это так? Является ли кризис возможностью для участника торгов?

Безусловно, любой кризис — это период возможностей. Очевидно, что какое-то время на рынке будет сохраняться повышенная волатильность. Но прокатившиеся распродажи, перспектива восстановления цен на нефть и возможная отмена экономических санкций являются причинами, по которым стоит рассмотреть вопрос инвестиций в недооцененные активы.

Для экспортной экономики девальвация национальной валюты не только создает дополнительный фактор неопределенности, но и предоставляет прекрасную возможность компаниям с рублевыми затратами и валютной выручкой.

Другое дело, что в отличие от кризиса 2008 года, который наступил лавинообразно и был этаким громом среди ясного неба, текущий кризис, напротив, является затяжной историей. При этом все осознают как его системную глубину, так и то, что «выздоравливать» после него придется еще не один год.

Как вели себя участники рынка в 1998 году? В 2008-м?

В 1998 году инфраструктура рынка находилась в зачаточном состоянии, конечно, объявление дефолта было неожиданным, и такой резкой девальвации никто не ожидал, выжили только те участники, которые умели быстрее других адаптироваться к новым реалиям. Многим пришлось начинать с нуля. В 2008 рынок был уже сформировавшимся, и пережили кризис без значительных потерь только наиболее крупные компании с консервативной оценкой рисков. Тем, кого он утащил на дно, начинать с нуля уже было поздно, порог входа на рынок слишком высок.

Сильно ли просел наш рынок с момента начала санкционной войны?

В марте 2014 года наш рынок отреагировал резким падением на введение западных санкций, и это было вполне предсказуемой эмоциональной реакцией. Но потом рынок успокоился, по крайней мере насчет санкций, потому что «погоду» на рынке делали другие факторы, а основная масса западных инвесторов на самом деле ушла с российского рынка намного раньше введения санкций. Примечательно, что каждое новое продление санкций уже не вызывало столь негативной реакции, а иногда оставалось и вовсе практически незамеченным участниками рынка.

Фото: Роман Галкин / РИА Новости

Таким образом, резкого падения активности из-за санкций мы не увидели, и по прошествии почти двух лет эффект от введения санкций уже трудноразличим на фоне эффекта от девальвации и обвала нефтяных котировок нефти. В то же время, возможное снятие санкций в этом году может стать очень хорошим драйвером роста, особенно в «голубых» фишках.

Как лично вы оцениваете текущую ситуацию на рынке?

Текущие настроения на рынке можно определить как «напряженное ожидание». Поскольку, с одной стороны, все ожидают стабилизации экономической ситуации, отмены санкций и роста рынков, с другой, все очень напряжены, потому что когда именно это произойдет и что именно станет драйвером роста, непонятно. Помимо глобального снижения цен на сырьевых рынках, немалую долю беспокойства вносит геополитический фон, а также признаки замедления экономики Китая. Инвесторы стали более аккуратными в выборе инвестиционной стратегии, начали больше думать, обдумывать свои инвестиционные действия. При этом общая активность рынка довольно высокая, поскольку подешевевшие активы, как я уже отмечал выше, это отличный шанс для заработка, и очень многие пожелали им воспользоваться. Со своей стороны наши аналитики отбирают самые перспективные идеи, чтобы мы могли рассказать о них нашим клиентам, создать на их базе инвестиционные продукты, стратегии.

Как вы считаете, многие ли участники рынка смогут пережить текущий кризис?

Сейчас тяжело приходится мелким и средним банкам из-за проблем с ликвидностью и роста просроченной задолженности, выживают наиболее крупные игроки. Для брокеров это хороший период из-за высокой волатильности, но, опять же, в выигрыше крупные компании с устойчивой клиентской базой, которые могут предложить наиболее выгодные условия. У больших компаний всегда больше возможностей для маневра.

С какими биржевыми инструментами, на ваш взгляд, сейчас стоит работать?

Конкретный выбор инструментов прежде всего зависит от целей, опыта и инвестиционных возможностей человека. Но в целом сегодня высок спрос на защитные продукты и консервативные стратегии. Мы отмечаем устойчивую тенденцию по перетоку клиентов из «спекулятивных» продуктов с неограниченными рисками в «инвестиционные», когда мы формируем для клиента портфель, наиболее подходящий для его риск-профиля.

Фото: Роман Галкин / РИА Новости

Здесь традиционно популярны еврооблигации и структурные продукты БКС и в меньшей степени портфели ОФЗ и рублевых корпоративных облигаций. Большой интерес у частных инвесторов также вызывают структурированные кредитные облигации BrokerCreditService Structured Products Plc, с июля 2015 года на Московской бирже уже залистинговано четыре выпуска этих облигаций и мы планируем в 2016 году довести их число до 15. Это первый на российском рынке инструмент, объединивший в себе преимущества биржевых облигаций и структурных продуктов.

На мой взгляд, спрос на такие продукты в будущем должен расти, в том числе благодаря индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС), которые за 2015 год открыли без малого 90 тысяч человек, в том числе 14,5 тысячи в нашей компании.

Что бы вы могли рекомендовать новичкам, которые в кризис решили начать работать на бирже?

Выбрав надежного лицензированного брокера с солидной историей и твердой репутацией на рынке, нужно определиться с суммой инвестиций. Начинать желательно с сумм не менее 100 тысяч рублей, причем, это должны быть «длинные» деньги (то есть в обозримом будущем не возникнет потребность их вывода) и далеко не последние. Кроме того, инвестору нужно четко понимать, как много времени получится уделять торговле, научиться делать выводы из аналитических материалов и выделять главное в новостном фоне и так далее.

И конечно, важно помнить, что не стоит класть все яйца в одну корзину. То есть, нужно изначально правильно диверсифицировать, комбинировать финансовые инструменты, достигая подходящего баланса доходности и риска. Только правильный баланс позволит хорошо заработать, при этом защитив свои средства.

ПЕРСОНАЛИИ

Фьючерс для домохозяйки

21:58, 18 февраля 2016

Фондовый рынок очень популярен в западных странах не только среди профессионалов, которым по долгу службы приходится с ним сталкиваться, но и среди простых граждан. Например, в Германии вовлеченность населения в биржевую торговлю составляет около 30 процентов, в Японии — приблизительно столько же. Но безусловным лидером по количеству работающих на рынке граждан закономерным образом являются США.

И стар и млад

Может быть, граждане США и не занимаются биржевой торговлей круглосуточно и в течение всей своей жизни. Однако практически каждый из них хотя бы раз инвестировал свои средства в инструменты фондового рынка. Связано этом с особенностями американской пенсионной системы. Да и не в западном менталитете ждать какой-либо помощи от государства.

Даже домохозяйки предпочитают зарабатывать на бирже. С началом эпохи интернета количество таких женщин возросло, и сейчас, если верить статистике, практически 90 процентов всех неработающих американок торгуют на фондовых площадках! Пользоваться возможностями финансовых рынков любят и в Японии, где существуют целые клубы домохозяек, торгующих, например, валютой через смартфоны. А в Германии одна 85-летняя пенсионерка настолько преуспела в биржевой торговле, что смогла за десять лет заработать около миллиона евро.

Говоря о распространенности биржевой торговли в США, просто невозможно не сказать, что ее популярность связана с хорошей информированностью населения на эту тему. Обучение азам финансовой грамотности начинается еще со школьной скамьи. Существуют специальные программы Департамента образования США, множество ресурсов в интернете, которые направлены на повышение финансового образования граждан. Кроме того, немаловажным аспектом является то, что вся биржевая терминология имеет в своей основе английский язык. Например, слово «акции» в английском языке звучит как shares (доли) и без перевода понятно любому англоговорящему. Безусловно, это сильно облегчает понимание физики процессов, которые происходят на бирже.

Фото: Kevin Coombs / Reuters

Поэтому почти поголовно американцы имеют свой профиль на инвестиционных web-ресурсах, позволяющих покупать акции или заработать на разнице курсов валют. Становясь частными трейдерами, американцы пытаются защитить себя от инфляции и накопить себе на пенсию.

В оправдание соотечественникам, число которых на бирже не столь велико, можно сказать, что российский частный инвестор все-таки более качественен, нежели частный инвестор на Западе, родившийся и выросший в среде, где фондовый рынок является частью повседневной жизни. Кроме того, важное отличие западного частного инвестора от россиянина заключается в том, что ожидания доходности у зарубежных граждан значительно скромнее.

Кузницы инвесторов

Еще одним безусловным фактором, влияющим на популярность биржевой торговли в США, является тот факт, что на территории этой страны расположены крупнейшие финансовые центры и торговые площадки.

Например, Нью-Йоркская фондовая биржа — NYSE, которая считается самой крупной из всех мировых бирж. На нее приходится около 50 процентов всего мирового торгового оборота. Для того чтобы самостоятельно торговать на этой площадке, необходимо пройти серьезный контроль и быть физическим лицом с доходом не меньше 2,7 миллиона долларов в год.

В Европе одной из самых известных площадок является Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange или LSE), до сих пор остающаяся одной из крупнейших и старейших.

Официально началом деятельности биржи считается 1801 год, однако по факту история площадки началась в 1570 году, когда королевский финансовый советник Томас Грешэм открыл Королевскую биржу на собственные деньги. Сейчас площадка интернациональна и на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Всего же на территории Великобритании располагаются 22 фондовые биржи. Надо сказать, что российские эмитенты акций очень любят эту площадку. В частности, на LSE торгуются депозитарные расписки на ценные бумаги таких компаний, как «Роснефть», «Лукойл» и «Евраз».

Крупнейшей биржей Германии является Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurter Wertpapierbörse или FWB). Началом ее деятельности считается принятие торговцами в 1585 году единых обменных курсов валют во Франкфурте-на-Майне, являвшимся на тот момент крупным европейским торговым центром. Лидирующую позицию в Германии биржа занимает с 1949 года.

В Азии также существует группа торговых площадок, которые задают тон всему финансовому рынку. Иногда их влияние бывает очень значимым. Например, финансовый кризис 1997 года начался именно с торговых площадок Азии. При этом крупнейшими биржами региона являются Токийская фондовая биржа и Шанхайская фондовая биржа.

Секрет успеха

Но главным, наверное, из-за чего биржевая торговля так распространена среди граждан в США, остается отношение к ней. Если в России в момент становления фондового рынка он воспринимался как некий клондайк, способный быстро обогатить человека, в США отношение к возможностям рынка несколько иное. Средства, причем даже такими признанными воротилами рынка, как Уоррен Баффет, инвестируются надолго. Минимальный горизонт планирования при этом составляет 3-4 года. Такой подход позволяет избегать нервных срывов в случае сильной волатильности на рынке, а также обеспечивает, пусть не прорывной, но стабильный доход.

Фото: Richard Drew / AP

В этой связи нужно также сказать, что одно из главных условий успешной торговли на бирже заключается в том, что не надо переводить или вкладывать сюда последние деньги. Необходимо разумно оценивать свою стратегию, излишне не рисковать и взвешивать свои силы. Поскольку эффективность работы на бирже во многом определяется не просто правильными решениями, но и скоростью принятия решений. Соответственно, если вы работаете с комфортной суммой денег, которая не является для вас последней, и над вами не довлеет ответственность за то, что вы можете все потерять, то решения будут приниматься значительно проще.

На русской земле

В России история биржевой торговли началась с правления Петра I, который ознакомился с деятельностью голландских бирж во время своего «обучения» в качестве корабела на верфях Нидерландов. После чего, по инициативе царя, в России возникли первые торгово-маклерские учреждения. Первая, пока еще товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но тогдашние условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом император предписал «приневолить» купцов к посещению данных коммерческих учреждений.

Первая фондовая биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II «Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем», изданного в 1789 году. Однако по факту работа торговой площадки началась только после войны 1812 года. Бурный рост биржевой торговли пришелся на 60-70-е годы XIX века, что было связано с экономическим подъемом в стране в связи с реформами 1861 года. К 1917 году в России было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж.

После Октябрьского переворота в 1917 году деятельность торговых площадок была прекращена. Правда, надо сказать, что на период НЭПа некоторые биржи восстановили в правах. Причем к 1924 году в СССР насчитывалось уже около 96 бирж, но вскоре (в 1930 году) их работу опять свернули.

В начале 1990-х годов биржевая торговля вновь вернулась в нашу страну. Первой биржей была Российская товарно-сырьевая, просуществовавшая до кризиса 1998 года. В 1992 году была основана Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), постепенно ставшая крупнейшей универсальной биржей не только России, но и Восточной и Центральной Европы. В 2011 году она соединилась с Российской торговой системой (РТС) и стала называться Московской биржей. Сейчас на площадках Московской биржи — крупнейшей торговой площадке страны — инвесторы могут торговать практически всеми видами биржевых товаров, как то: акциями, облигациями и товарными фьючерсами.

ПЕРСОНАЛИИ

Биржа – механизм перераспределения денег от активных к терпеливым

16:05, 27 января 2016

«Лента.ру» продолжает серию мини-интервью с представителями инвестиционных компаний, клиенты которых принимают участие в конкурсе «Лучший частный инвестор». Об особенностях конкурса и своем личном опыте работы в рамках ЛЧИ рассказывает заместитель председателя правления инвестиционной компании IT Invest Михаил Ханов.

«Лента.ру»: IT Invest уже не первый год участвует в ЛЧИ. Что дает конкурс такому крупному брокеру?

Михаил Ханов: Изначально конкурс был направлен на продвижение и популяризацию фондового рынка. Мы поддерживаем многие инициативы биржи и даем возможность нашим клиентам принимать участие в конкурсе.

Что лично вам дает конкурс ЛЧИ?

В этом году я сам принимал участие в ЛЧИ и даже первый месяц был на первом месте среди трейдеров-миллионеров, но потом из-за незначительности приза и неочевидных правил расчета базовой суммы для определения доходности интерес к конкурсу пропал.

Какие клиенты участвуют в соревновании? Можно ли составить портрет среднего участника конкурса?

Сейчас конкурс привлекает большое количество мелких игроков, которые рассчитывают выиграть «наудачу», крупные и опытные игроки заходят в конкурс лишь ради любопытства.

Как часто участники ЛЧИ обращаются за поддержкой к брокеру?

Не обращаются.

Зависит ли успех участника от брокера, с которым он работает?

Для участника, торгующего при помощи робота, успех зависит от скорости совершения сделок и надежности программного обеспечения и сервера брокера. Поэтому уже традиционно победителями среди участников-роботов становятся клиенты IT Invest.

Самую высокую доходность в ЛЧИ обычно показывают опционные трейдеры и роботы. Много ли инвесторов используют подобные высокодоходные стратегии за рамками конкурса?

И опционные трейдеры, и роботы специально строят свои стратегии под условия конкурса и часто под минимально разрешимую сумму, и вне конкурса их не используют.

На каких инструментах удалось заработать клиентам IT Invest в этом году?

Мы рекомендовали своим клиентам инвестировать в акции Сбербанка, металлургов, золотодобытчиков, а также в валютную пару рубль-доллар.

Дайте, пожалуйста, традиционный совет новичкам на рынке.

Лучший совет на века дал Уоррен Баффет в своем определении биржи: «Биржа — это механизм перераспределения денег от активных к терпеливым».

ЛЧИ-2015

Кто не рискует, тот не зарабатывает

15:36, 11 января 2016

15 декабря завершился конкурс «Лучший частный инвестор 2015» — популярное соревнование среди инвесторов, где победители определяются в нескольких номинациях. В нынешнем году в конкурсе приняли участие 13 447 человек. Их суммарные стартовые активы превысили 6 миллиардов рублей, а общий оборот торгов в ходе соревнования составил более 2,3 триллиона рублей.

Звание «Лучший частный инвестор 2015» и денежный приз в размере 1 000 000 (1 538 462 с НДФЛ) рублей был присужден участнику конкурса, получившему максимальную доходность на всех рынках (фондовый, срочный, валютный). Победителем ЛЧИ 2015 стал участник под ником cge15, показавший доходность 870,84 процента. Такого результата ему удалось добиться с помощью инструментов срочного рынка. Характер сделок участника говорит о том, что самые сильные движения он «ловил» в основном при помощи опционов, часто подвергая свой капитал значительным рискам.

Если на прошлом ЛЧИ, проходившем ровно год назад, самым доходным движением рынка был рост доллара, то в нынешнем году больше всего процентов конкурсантам принес рост акций Сбербанка. Лидер на фондовом рынке — участник под ником lelkinalenuska, заработавший за время конкурса доходность в размере 267,98 процента или 884 057,08 рубля, сделал это практически только за счет Сбербанка.

С другой стороны, курс доллара к рублю в этом году также продемонстрировал значительный рост, но таких доходностей, как в прошлом году не наблюдалось. Лучший частный инвестор 2015 на валютном рынке — DPenki (доходность — 143,79 процента или 71 894 рубля) в своей стратегии использовал как доллар США так и китайский юань. Традиционно самую высокую доходность показал робот — robot_SprStealer(1644,33 процента). Несмотря на то, что результат действительно впечатляющий, по сравнению с прошлыми конкурсами это не так уж и много. Так, на ЛЧИ 2014 среди роботов была зафиксирована доходность 4754 процента.

В целом, нынешний ЛЧИ демонстрирует меньше рекордных доходностей. Вместе с тем и серьезных проигрышей рынку среди участников тоже стало меньше. В целом можно говорить о более плавных доходностях и лучшем риск-менеджменте среди участников.

Среди положительных результатов также выделяется почти 1000 участников номинации «Лучший трейдер-новичок» (победитель — double2double с доходностью 133,89 процента или 68 942,32 рубля). Эта цифра говорит о том, что частные инвесторы интересуются фондовым рынком и активно не боятся применять полученные знания на практике. Лучшими брокерами нынешнего конкурса стали: ВТБ 24 (3265 активных участников), Сбербанк (2780 активных участников), «Открытие Брокер» (936 активных участников).

Среди основных номинаций: лучший опционный трейдер 2015, лучший активный трейдер 2015, лучший трейдер миллионер 2015, лучший трейдер «новичок» 2015, лучший трейдер китайским юанем 2015, лучший трейдер фьючерсом на Индекс ММВБ 2015, лучший трейдер валютными фьючерсами 2015, лучший трейдер товарными фьючерсами 2015, лучший трейдер «голубыми фишками» 2015.

Количество участников постоянно растет, поэтому ежегодно в конкурс добавляются новые номинации. Нынешнее соревнование не стало исключением: инвесторы получили две новых номинации — «Лучший трейдер на индивидуальных инвестиционных счетах 2015» и «Ветеран ЛЧИ». Последняя номинация рассчитана на инвесторов, принимавших участие в конкурсах прошлых лет и для которых нынешний стал минимум пятым.

Впервые конкурс ЛЧИ был проведен в 2003 году и с тех пор проходит ежегодно. «Лучший частный инвестор 2015» проводился совместно Московской биржей и ФБ ММВБ.

Популярность конкурса растет, ведь его основная цель — показать возможности, которые доступны частным инвесторам при торговле инструментами фондового, срочного и валютного рынков. Кроме того, участники и болельщики оценивают доходности, которые можно получать при грамотной работе на этих площадках.

Все сделки и результаты участников конкурса находятся в открытой публикации. Это означает, что каждый желающий имеет возможность следить за ходом торгов, анализировать использующиеся стратегии, учиться и расширять свой опыт инвестора.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

С деньгами через историю

12:04, 28 октября 2015

Финансовый рынок имеет свою давнюю историю. Истоки современных рынков капитала можно найти еще в Древней Греции и Древнем Риме. Например, в Римской империи существовали торговые центры, занимающиеся товарообменными операциями, в том числе и контрактами на будущую поставку товаров — прообразе привычных нам сегодня инструментов срочного рынка. В Средние века в Европе получила развитие оптовая торговля на ярмарках, а, собственно, биржи в привычном нам понимании сформировались в XVII веке.

В настоящее время без биржевой торговли просто невозможно представить себе мировую экономику. Ведь благодаря таким финансовым институтам, как, например, Нью-Йоркская, Чикагская или Лондонская биржи, весь мир получает данные о том, сколько стоит тот или иной товар, валюта или предприятие. В частности, биржи формируют цену на нефть. Кроме того, биржевые индикаторы, как правило, весьма красноречиво свидетельствуют о том, насколько хороши дела в мировой финансовой системе, какой период — кризиса или благоденствия — в данный момент переживает весь мир.

И когда все хорошо, то обыватели, как правило, биржу не замечают. Но когда все плохо, как это было, например, во времена Великой депрессии или ипотечного кризиса 2008 года, события на бирже влияют не только на узкий мир «белых воротничков» Wall Street или Франкфурта-на-Майне, но и на все остальное население Земли. Так, банкротство одного единственного банка Lehman Brothers оказалось катастрофическим не только для американской экономики, но и для ничего не подозревавших об устройстве финансовых рынков жителей российских регионов. Последовавшие за этим прискорбным событием скачки курса рубля по отношению к иностранной валюте, разорение малых и средних предприятий, обострившуюся ситуацию на рынке труда почувствовали на себе почти все жители России.

Таким образом, то, что происходит на бирже? — важно каждому. А, в идеале, важно не только понимать, но и самостоятельно участвовать в биржевых процессах. И это не так сложно, как кажется, — было бы желание разобраться в биржевых процессах.

В пыли веков

Первая биржа появилась в ХIV веке в Северной Италии, но как полноценный деловой институт биржи сформировались лишь в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржевые площадки уже действовали во многих торговых городах европейских государств.

Под биржами подразумевались здания, где собирались торговцы для ведения переговоров и заключения сделок. Первые биржи были в основном товарными.

Лондонская биржа. 1891 год
Фото: Hulton Archive / Getty Images

Сам термин «биржа» родился в XV веке по имени маклера из Брюгге (Бельгия), которого звали Van der Burse и дом которого использовался для торговых операций. Фамилия маклера стала нарицательной. Кстати, именно на бирже в Брюгге торговые операции осуществлялись уже без предъявления конкретных товаров.

Однако наиболее активно процесс формирования бирж начался в XVI веке, когда они стали появляться в европейских центрах мануфактурного производства. На этих площадках проводились в основном товарные и вексельные сделки. В 1602 году была открыта биржа в Амстердаме, ставшая безусловным лидером мировой торговли в XVII веке. Именно на ней впервые осуществили сделки с акциями первых появившихся тогда же акционерных обществ.

В XVIII веке, отметившемся промышленными революциями, появилась необходимость в унификации поставляемых товаров. Это заставило биржи начать разработку стандартов на товары. К ведению бирж стали относиться и разрешение споров, и информирование о текущих ценах на товары. Увеличение объемов производства потребовало сделать поставки менее зависимыми от колебаний цен, что привело к использованию в торговле сделок с реальным товаром.

В XIX веке биржевая торговля вышла на совершенно новый уровень, что выразилось в появлении первых финансовых инструментов товарного рынка — фьючерсов (если вкратце, то — оптовых заочных безналичных контрактов).

Непосредственно ХХ век можно охарактеризовать как время концентрации торговых площадок в развитых странах и формирования мировой финансовой системы, базирующейся на биржевой торговле, в привычном нам виде.

В России в начале XX века существовало более 100 бирж. Основной площадкой тогда была Санкт-Петербургская биржа, здание которой сохранилось до сих пор на стрелке Васильевского острова. В советский период биржевая торговля развивалась в период новой экономической политики, но в 1930 году была упразднена. В начале 1990-х годов биржи вновь вернулись в нашу страну. Первой биржей была Российская товарно-сырьевая, просуществовавшая до кризиса 1998 года. В 1992-м была основана Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), постепенно ставшая крупнейшей универсальной биржей не только России, но и Восточной и Центральной Европы. В 2011 году она соединилась с Российской торговой системой (РТС) и стала называться Московской биржей. Сейчас на площадках Московской биржи инвесторы могут торговать практически всеми видами биржевых товаров, как то — акциями, облигациями и товарными фьючерсами.

Санкт-Петербургская биржа
Изображение: etoretro.ru

Инструменты

Финансовыми инструментами называются «квазиденьги», или финансовые документы, продажа или передача которых, позволяет получать реальные деньги. Глобально финансовые инструменты делятся на две большие группы: инструменты рынка капитала и инструменты денежного рынка.

В свою очередь, инструменты рынка капитала подразделяются на первичные, к которым относятся ценные бумаги предприятий (акции) и государств (облигации), и производные — опционы, фьючерсы, свопы и так далее. Чаще всего производные инструменты называют инструментами срочного рынка. Инструментами денежного рынка являются валюты государств мира, которые считаются конвертируемыми.

Одним из самых развитых сегментов рынка капитала является рынок акций, или фондовый рынок. Акция — ценная бумага, которая закрепляет права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества, то есть предприятия (компании), в виде дивидендов. Акции бывают обыкновенными или привилегированными. Главное отличие одних от других в том, что первые дают право участвовать в управлении акционерным обществом, а вторые — нет. Сроки владения акциями никак не ограничиваются, поэтому фондовый рынок является одним из самых развитых сегментов рынка капитала, так как позволяет совершать сделки с ценными бумагами тогда, когда это удобно инвестору. Поскольку стоимость ценных бумаг постоянно меняется, инвестор имеет возможность зарабатывать на разнице в цене. Не говоря о том, что при определенных условиях он может также периодически получать дивиденды.

Акция Московского народного банка 1917 года выпуска
Фото: SenchenkoVladimir / Wikipedia

Аналогичный принцип используется также и на долговом рынке, основными инструментами которого являются облигации и векселя.

Облигация — ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица выпустившего ее эмитента (компании или государственного субъекта) в оговоренный срок ее номинальную стоимость. Помимо этого, облигация дает право периодически получать купонный доход — проценты от номинальной стоимости бумаги. В качестве инвестиций облигации привлекательны фиксированными периодами обращения и процентным доходом, что позволяет точно прогнозировать размер прибыли от таких вложений. Кроме того, инвестор может получить прибыль и от игры на биржевой стоимости облигаций.

Вексель — также долговая ценная бумага, позволяющя владельцу (векселедержателю) получить указанную в векселе сумму в определенную дату от лица, выписавшего вексель и являющегося по нему должником, то есть векселедателем. Вексель — одна из самых старинных ценных бумаг. Его обращение началось с XII века, когда генуэзские купцы стали вносить деньги местным менялам в обмен на письменные обязательства получить ту же сумму в другом месте. Тем самым купцы получали возможность передвигаться по очень небезопасным в то время дорогам, не рискуя потерять наличные деньги.

На валютном рынке основными инструментами являются, как следует из названия сегмента, валюты, а точнее — пары, которые образуют между собой денежные единицы разных государств. Точно так же, как и на фондовом рынке, инвесторы зарабатывают на разнице курсов валют по отношению друг к другу.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Рынок и жизнь

12:11, 28 октября 2015

Развитие технологий биржевой торговли в XX веке, а также популяризация финансовых рынков в СМИ привели к тому, что инвестировать в рынки капитала стали не только профессиональные участники, но и граждане, или, как их называют, физические лица.

Развитые практики

Безусловно, частные инвесторы и раньше принимали участие в приобретении активов через биржу, что зачастую приводило к кризисным ситуациям, как это было, например, в Голландии XVII века, когда страсть к покупкам луковиц тюльпанов охватила практически всю страну, что привело к возникновению «пузыря» на товарной бирже и последовавшему за ним коллапсу.

Однако в прошлом веке участие физических лиц стало лучше регламентироваться, а также значительно повысился уровень финансовой грамотности. В результате сегодня на развитых рынках, к которым относятся рынки США и некоторых стран Европы, а также Японии, участие физических лиц носит повальный характер. В частности, в Соединенных Штатах в фондовый рынок инвестируют около 50 процентов населения, а в Германии около 30.

Для понимания отношения зарубежных жителей к финансовым рынкам надо сказать, что соотношение сумм, находящихся на банковских депозитах и инвестированных в рынок акций со стороны физических лиц, в Германии составляет 1 к 1. В США — перевес на стороне фондового рынка. В России пропорция обратная: объем банковских депозитов 17 триллионов рублей против примерно 300 миллиардов, вложенных в ценные бумаги. Ценными бумагами сегодня на бирже торгуют более 1 миллиона человек. Из них сделки хотя бы каждый месяц заключают менее 100 тысяч.

Настоящий бум инвестирования со стороны простых граждан начался в США после 1974 года, когда была запущена программа пенсионных счетов. Поначалу количество владельцев индивидуальных пенсионных счетов росло очень медленно. Например, в 1978 году индивидуальными пенсионными счетами воспользовались только процента лиц, которым по закону было разрешено их использовать.

Фото: Caro / Marius Schwarz / Global Look

И только после ряда поправок, новых мер по налоговому стимулированию и разъяснительной работы Казначейства Соединенных Штатов произошел резкий всплеск активности частных лиц, который пришелся на 1981-1982 годы. Население Штатов поняло, что торговля на фондовом рынке, пусть и неактивная, является хорошей возможностью подготовиться к собственной пенсии.

озможно, жителям США помогает та норма, касающаяся использования пенсионных счетов, в соответствии с которой снятия средств со счетов возможно только по достижении пенсионного возраста — 59 с половиной лет. Максимальный размер ежегодного взноса на индивидуальные пенсионные счета составляет 5500 долларов для лиц младше 50 лет и 6500 для 50-летних и старше. В соответствии с американским законодательством, все граждане, пользующиеся пенсионными счетами, автоматически считаются инвесторами.

Восток — дело тонкое

Наши соседи по Дальнему Востоку точно так же, как и россияне, сравнительно недавно получившие возможность торговать на рынках капитала, отнеслись к этой возможности слишком ответственно. Во многом об этом свидетельствует стремительный рост рынков стран Азиатско-Тихоокеанского региона за последние 20 лет. При этом азиатов не останавливают даже кризисы, которые на этих рынках периодически случаются.

Например, по статистике China Securities Depository and Clearing Corporation, с начала 2015 года на Шанхайской бирже было открыто около 10 миллионов инвестиционных счетов, что больше, чем за 2012 и 2013 годы вместе взятые. При этом две трети новых инвесторов так и не закончили школу, покинув ее в возрасте до 15 лет, а треть — раньше 12 лет. Более того, согласно данным Deutsche Bank, 6 процентов новых китайских инвесторов даже не умеют читать и писать. При этом на долю инвестиций физических лиц в конце 2014-го — начале 2015 года приходилось около 90 процентов ежедневного торгового оборота.

К буму частных инвестиций в Китае во многом привело появление инструментов, позволяющих торговать не только на собственные, но и на заемные средства.

Матчасть

Но что же такое частные инвестиции? По своей сути они не отличаются от инвестиций, которые делают институциональные инвесторы, то есть профессиональные участники рынка. Физические лица используют практически те же инструменты, что и профессионалы рынка. За редкими исключениями, которые зависят от специфики законодательства той или иной страны.

Но безусловно одно — инвестируя в рынки капитала, граждане получают возможность существенно увеличить свои доходы, а также приобрести навыки для того, чтобы грамотно планировать доходную и расходную части своего бюджета.

Фото: Yu Fangping / Xinhuaa / Zumapress / Global Look

У очень многих есть мнение, что для того, чтобы заниматься инвестиционной деятельностью, необходимо обладать значительными ресурсами. Однако, как показывает опыт развитых стран, частными инвестициями как раз занимаются в основном мелкие и средние инвесторы, которых в мире миллионы. В этих странах считается привычной практикой резервировать часть заработанных денег, не проедая все до последнего, а затем накопленные деньги вкладывать в фондовый рынок, получая дополнительный доход.

Безусловно, в деле инвестирования есть свои подводные камни. Но, имея доступ к биржевой информации, а также желание разобраться во всех тонкостях биржевой игры, даже непрофессиональный участник рынка может добиться значительных результатов на этом поприще.

Например, обыкновенный человек без исключительных стартовых возможностей имеет возможность стать миллионером, откладывая в течение 30 лет по одному доллару ежедневно и вкладывая эти накопления в рынок. Для этого достаточно получать хотя бы двухпроцентную доходность в месяц. А рынок капитала тем и хорош, что доходность от операций на нем может быть существенно выше. Например, российский рынок ценных бумаг на протяжении нескольких лет в середине нулевых годов XXI века ежегодно демонстрировал доходность от 20 до 30 процентов годовых.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Быть Уорреном Баффетом

19:08, 28 октября 2015

Один из самых известных инвесторов в мире миллиардер Уоррен Баффет утверждает, что делать выгодные вложения в акции несложно. Его мнение заслуживает внимания - биржевая торговля предоставляет широкие возможности для получения стабильной прибыли при условии, что инвестор хорошо разбирается во всех особенностях этого рынка. В России слой частных инвесторов находится в стадии формирования, тем не менее вовлеченность россиян в биржевую торговлю год от года увеличивается. Для тех, кто относит себя к разряду новичков, особую ценность приобретают специальные знания. Предлагаем взглянуть, как утроен рынок акций, как стать инвестором, а также с чего начать торговлю, чтобы не попасть впросак.

Знакомьтесь, акция!

Что такое акция? Избегая специфических терминов, можно сказать, что это своего рода «небольшой кусочек собственности». Акция — это ценная бумага, заключающая в себе некую долю имущества компании, — поясняет Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets. То есть вкладывая свои средства в акции той или иной компании, владелец ценной бумаги, которого принято называть акционером, становится совладельцем бизнеса и способствует развитию компании. Приобрести акции российских компаний-эмитентов можно либо у другого акционера, заключив с ним договор, либо на бирже, поскольку число акций определено уставом акционерного общества и не может произвольно возрастать без регистрации эмиссии и ряда других процедур. Показателем инвестиционной привлекательности и увеличения стоимости компании является как раз оценка рынком стоимости бумаг эмитента. В случае успешной деятельности акционерного общества его акционеры остаются в выигрыше, поскольку компания развивается, увеличивает свою капитализацию и, соответственно, дорожает. Кроме того, она получает прибыль, которой может делиться с акционерами в виде дивидендных выплат.

Акции бывают обыкновенными, которые наиболее распространены, и привилегированными, предоставляющими своему владельцу дополнительные права и возможности. Первые позволяют акционеру принимать участие в управлении компанией через голосование на собрании, но дивиденды по обыкновенным акциям не гарантированы. Владельцы вторых могут принимать участие в голосовании только по ограниченному числу вопросов или вообще не голосовать, зато выплаты дивидендов им гарантированы.

Фото: Алексей Куденко / РИА Новости

На российском рынке наиболее популярны акции первого эшелона, которые в мире принято называть «голубыми фишками». Это бумаги наиболее крупных отечественных компаний с высоким уровнем капитализации, например, Газпрома, Сбербанка, Аэрофлота, Роснефти, Лукойла, Ростелекома, ВТБ и т.д. Бумаги данных компаний являются высоколиквидными и надежными.

Хочу в инвесторы!

Торговля акциями на фондовой бирже считается самым простым и доступным для начинающего инвестора способом проверить свои силы. Если оставить за скобками необходимость освоения теоретической базы, то в практической области инвестору по сути требуется лишь компьютер или смартфон с выходом в интернет и некоторое время, чтобы освоить программу для трейдинга (торговый терминал). С помощью специальной программы для интернет-трейдинга инвестор получает доступ к своему счету на бирже и может проводить операции с акциями, просто нажимая кнопки в телефоне, где бы он не находился, отмечает Валентина Савенкова, начальник управления "Смарт-центр" компании БКС. То есть биржевая торговля организована таким образом, что инвестор может работать дистанционно, совмещая торговлю на бирже с иными видами деятельности, находясь в любой точке планеты.

К слову, согласно опросам, многие трейдеры ценят работу на бирже как раз не только за финансовую свободу, но и за возможность работать на себя в комфортном графике, ведь периодичность совершения сделок может колебаться от нескольких дней до нескольких недель.

Как устроен рынок?

Обычный гражданин, решивший стать инвестором, не может просто прийти на биржу и начать торговлю. Чтобы понять, как это сделать и что представляет из себя биржевая структура, следует принять во внимание, что фондовый рынок состоит из нескольких частей. Между инвестором и биржей есть важное звено — брокер или брокерская компания. Это юридическое лицо (профессиональный участник рынка ценных бумаг), которое является посредником между трейдером и биржей, объясняет Игнатенко.

Покупка и продажа акций, работа с частными лицами
Фото: «Огонек» / «Коммерсантъ»

Таким образом, торговле на бирже предшествует заключение договора на брокерское обслуживание. Инвестор, выбрав посредника, получает возможность совершать сделки по покупке-продаже ценных бумаг, а брокер берет за свои услуги комиссионное вознаграждение. При этом совсем недавно, а именно 20 октября 2015 года профессиональные участники рынка ценных бумаг и управляющие компании получили возможность проводить упрощенную идентификацию физических лиц при заключении договоров на обслуживание удаленно и без личной явки клиента в офис (http://moex.com/n11135/?nt=106).

Как начать торговать? Приемы торговли

Эксперты рекомендуют начинать первые шаги на рынке с накопления определенной базы знаний и тренировки на учебном счете, который позволит освоить торговлю акциями через Интернет, не рискуя собственными денежными средствами. Следующий этап — открытие счета, уже реального, в соответствующей компании или банке. При этом инвестировать следует в акции тех эмитентов, которые кажутся наиболее надежными после самостоятельно проведенного анализа. Кроме того, новичку следует сконцентрироваться на грамотном управлении рисками и правильно сформулированной стратегии, ведь торговля на интуиции может закончиться плачевно. Кто-то предпочитает использовать собственную стратегию, кто-то выбирает готовые стратегии биржевой торговли, которые предлагаются на платной и бесплатной основе. Важную роль играют также личностные качества: дисциплинированность, терпение, умение ждать и стремление к саморазвитию. Дмитрий Лукашов аналитик IFC Markets порекомендовал новичкам самую простую стратегию: читать газеты, специальные сайты и периодически покупать разные акции в разное время на небольшую сумму, воздерживаться от продажи себе в убыток. Когда-нибудь какие то бумаги, из составленного таким образом портфеля, вырастут в цене, отмечает эксперт.

Ошибочно полагать, что науку работы на фондовом рынке можно постичь быстро и без труда. Эта сфера деятельности требует значительной отдачи. Несмотря на то, что Баффет любит говорить, что все что он делает, «не выходит за рамки возможностей любого другого человека», он же призывал инвесторов «не давать надежде на огромную прибыль себя одурачить»: инвестиции на рынке акций и спекуляции на них же отличаются и приемами, которые используют инвесторы, и горизонтами инвестирования, и доходностью.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

«Мои доходы крутятся около отметки в 300 тысяч рублей в месяц»

21:35, 26 октября 2015

Моя история тянется еще с института. На четвертом курсе я, как и многие другие студенты, искал способ легкого заработка. На тот момент это было казино. Играя в рулетку — делая ставки на черное, красное, удваивая убыточные серии сделок, попадая на один и тот же цвет по 15 раз подряд, я понял, что с таким генератором случайных чисел я останусь в одних трусах. И решил бросить это нехитрое дело.

Так, плавая по просторам интернета, на тот момент это был 2007 год, я наткнулся на рекламу форекса. Я ничего не знал о финансовых и фондовых рынках. Узнав, как просто и быстро можно зарабатывать очень легкие деньги на изменении курса валют, я влюбился в эту работу с первой своей сделки. Но, признаться честно, я не зарабатывал на форексе. Думаю, на тот момент не хватало дисциплины. После того как окончил институт в 2009 году, искал работу и наткнулся на вакансию «Трейдер». Это была небольшая на тот момент компания — ребята, которые совершали торговые операции на фондовом рынке по стратегии скальпинг.

Признаться честно, о фондовом рынке я ничего не знал, хотя около двух лет торговал на форексе. Я не знал, что такое «стакан», не понимал ценообразования и что за цифры постоянно скачут у меня перед глазами. С этого момента я начал торговать в команде, состоявшей из трех человек, включая меня. Начал изучение торговой стратегии «скальпинг» на фьючерсе на индекс РТС. Зарабатывать получилось не сразу. Мне установили лимит потерь на день в 500 рублей. В течение трех месяцев я терял деньги, из пяти торговых сессий был лишь один прибыльный день. Следующие три месяца я оставался в нулях — то легкий плюс, то легкий минус. И только год спустя я стал неплохо зарабатывать — от 10 тысяч рублей в день. Но, к сожалению, счастье это длилось недолго — ровно до того момента, как изменился шаг цены на фьючерсе РТС. С 5 до 10 пунктов. Это стало приговором: я не смог перестроится под рынок и в течение года потерял все, что заработал прежде. 11 из 12 месяцев я закрыл в минус. С торговлей пришлось на три месяца завязать, так как зарабатывал себе на дело, как вы поняли, уже не трейдингом. Вернувшись на рынок, я решил поменять инструмент на Si (фьючерс на курс доллар-рубль), а также и свою стратегию торговли. Стал торговать позиционно. С тех пор большинство дней закрываются у меня в плюс.

Фото: Анатолий Жданов / «Коммерсантъ»

Я не любитель диверсификации. Не люблю разделяться на несколько инструментов и решил остановиться на двух, это фьючерс на индекс РТС и фьючерс на пару доллар-рубль.

Мой лучший день

Не могу выделить конкретный день, так как в последнее время мои доходы крутятся около рекордной отметки в 300 тысяч рублей в месяц, и, слава богу, я к этому уже привык. Несомненно, ЛЧИ подстегивает меня к заработку, так как носит соревновательный характер!

Совет начинающим

Напоследок хочу дать совет новичкам: не стоит опускать руки только потому, что у вас ничего не получается. Трейдинг — такая же профессия, как и любая другая. Чтобы стать профессионалом в своем деле, ему нужно посвящать очень много времени, тем более в такой профессии, как трейдинг.

Персоналии

Итоги первого месяца

22:03, 26 октября 2015

С момента начала конкурса прошло уже чуть более месяца. За это время в борьбу за миллион рублей и звание лучшего частного инвестора включились более 15 тысяч человек. Из них почти 1000 — это трейдеры-новички, открывшие свой первый брокерский счет в этом году, что свидетельствует о том, что население интересуется рынком ценных бумаг и пробует свои силы в настоящей торговле.

Конкурс ЛЧИ проводится в течение девяти лет и пользуется заслуженным вниманием трейдерского сообщества. Подтверждением тому служит соответствующая номинация «Ветеран ЛЧИ», где соревнуются опытные инвесторы, у которых за плечами четыре и более конкурсов. На текущий момент таких участников больше сотни, и многие из них уже демонстрируют доходность выше 40 процентов.

Среди соревнующихся немало людей с солидным капиталом — более 230 участников заявили свои стартовые активы на уровне миллиона рублей и выше. Всего «миллионеры» принесли в конкурс почти миллиард рублей. При этом, по статистике этого года, счета участников с солидными объемами активов менее подвержены как значительным убыткам, так и высоким прибылям. Иными словами, чем больше депозит участника, тем осторожнее он торгует и эффективнее контролирует свои риски.

Зарабатывают участники на разных рынках — фондовом, срочном и валютном. При этом лидеры по доходности — традиционно адепты инструментов срочного рынка. На текущий момент из 10 лидеров восемь торгуют на срочном рынке, и только двое участников — на фондовом. Доходность лучшего трейдера срочного рынка уже превысила 500 процентов. Львиная доля деривативов, которыми торгуют лидеры, — контракты на валюту. Именно эти инструменты принесли более 11 миллионов рублей текущему фавориту в номинации по торговле валютными фьючерсами.

Фото: Юрий Мартьянов / «Коммерсантъ»

Особняком от остальных участников стоят торговые роботы — программы, совершающие сделки в автоматическом режиме по специально разработанной системе. Год за годом роботы показывают на ЛЧИ феноменально высокую доходность. Этот год не стал исключением — самый эффективный робот заработал своему хозяину 1300 процентов дохода всего за месяц.

Несмотря на то что достижения конкурсантов, безусловно, впечатляют, многие склонны думать, что самое интересное еще впереди. К примеру, период проведения прошлого конкурса совпал с драматическим падением рубля в декабре 2014 года. Именно в декабре заработали свои миллионы победители прошлогоднего ЛЧИ.

ЛЧИ-2015

В конкурсе ЛЧИ лидеры сохраняют свои позиции

13:53, 10 ноября 2015

На неделе cо 2 по 6 ноября в таблице лидеров конкурса «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) практически все лидеры сохранили свои позиции. В основной номинации по-прежнему на первом месте участник под ником cge15. Поскольку он выбрал агрессивную торговую стратегию, основанную на использовании опционов, его доходность сложно назвать стабильной — всю неделю она колебалась в интервале от 1000 до 1400 процентов. Однако даже при таком сильном разбросе cge15 в два с половиной раза обходил ближайшего конкурента и демонстрировал, что такие показатели доходности присущи не только роботам.

На рынке акций наибольший доход участникам за время конкурса принесли бумаги Сбербанка. На прошедшей неделе мы наблюдали замедление роста, а затем и небольшую коррекцию по этим акциям. Участники отреагировали на это событие по-разному. Лидер фондового рынка под ником lavista (211 процентов доходности) умело открывал позиции по тренду и вовремя фиксировал прибыль по ним, догоняющий его sukhoveev4 (188 процентов) вообще воздержался от торговли и предпочел сохранить то, что уже удалось заработать.

Остальные лидеры продолжают держать Сбербанк в своих портфелях.

На срочном рынке, кроме уже упомянутого cge15, появился второй фаворит под ником SNSH, использующий опционную стратегию, которая принесла ему более 450 процентов дохода. Опционные трейдеры особенно интересны инвесторам, ведь на сайте конкурса любой желающий может узнать, какие именно сделки они совершали, и понять, на чем строятся столь прибыльные стратегии.

По абсолютному доходу лидирует участник под ником vd — за время конкурса он заработал более 65 миллионов рублей, или около 1 миллиона долларов, торгуя бумагами «Аэрофлота», «Газпрома» и Сбербанка.

Как жил рынок

Сам российский фондовый рынок в пятницу отреагировал падением в 0,67 процента по индексу ММВБ на данные по рынку труда в США. Вышедшая за океаном статистика показала, что в октябре 2015 года количество новых рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) составило 271 тысячу против прогноза в 180 тысяч, а уровень безработицы снизился с 5,1 процента до 5 процентов. При этом значительно выросла почасовая заработная плата, прибавив 0,4 процента. Ранее рост данного показателя составлял 0,1-0,2 процента.

Фото: Сергей Фадеичев / ТАСС

Поскольку вышедшие данные оказались полным сюрпризом для рынка, он не замедлил отреагировать. Надо сказать, что хорошие данные по занятости в США всегда расцениваются инвесторами как сигнал, за которым должно последовать ужесточение монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США, ближайшее заседание которой запланировано на декабрь и где негативные для рынка решения могут быть озвучены главой ФРС. В практическом плане это может означать окончание периода «дешевых денег» для американского рынка и как следствие сокращение инвестиций в рынки развивающихся стран (так называемых emerging markets), поскольку за возможным началом повышения ФРС процентных ставок может последовать волна оттока капитала с развивающихся торговых площадок.

Несмотря на пятничное падение, первую неделю ноября рынок закончил в небольшом плюсе. За неделю индекс ММВБ продемонстрировал рост в 2,6 процента. И это при том, что котировки нефти марки Brent, традиционно заметно влияющие на российский рынок, снизились на 4,3 процента до отметки в 47,42 доллара за баррель. На текущей неделе вероятность дальнейшего падения цен на нефть сохраняется.

ЛЧИ-2015

Основные номинации ЛЧИ-2015

19:01, 11 ноября 2015

Конкурс «Лучший частный инвестор 2015» («ЛЧИ-2015»), ставший уже традиционным для Московской биржи, проходит в период с 19:00 по московскому времени 15 сентября 2015 года по 19:00 по московскому времени 15 декабря 2015 года включительно.

Основная цель конкурса – наглядно продемонстрировать, что биржевая торговля доступна не только профессионалам из инвестиционных компаний и банков, но – любому, кто захочет ей заняться. Ведь для того, чтобы начать торговать на рынке и, как следствие, иметь возможность получать дополнительные доходы, нужно только желание и немного смелости, чтобы начать. Участники конкурса, как никто лучше, доказывают это. В рамках конкурса каждый имеет возможность попробовать весь диапазон инструментов, которые предоставляет современная биржа, будь то акции, валюты или инструменты срочного рынка.

Промежуточная информация о результатах, которую регулярно публикует Московская Биржа, позволяет участникам корректировать свои торговые стратегии, а наблюдателям – приобретать необходимые навыки биржевой торговли.

Номинации конкурса:

«Лучший опционный трейдер 2015».

В данной номинации оцениваются результаты участников конкурса, за счет которых за время его проведения было заключено не менее одного опционного контракта.

«Лучший активный трейдер 2015»

В данной номинации оцениваются результаты участников, от лица которых за время проведения конкурса было подано более 300 активных заявок в течение торгового дня.

«Лучший трейдер миллионер 2015»

В данной номинации оцениваются результаты участников Конкурса, у которых за время проведения конкурса начальные активы превысили один миллион рублей.

«Лучший трейдер «новичок» 2015».

В данной номинации оцениваются результаты участников, ранее участвовавших в конкурсе «Я – Инвестор 2015».

«Лучший трейдер на Индивидуальных Инвестиционных счетах (ИИС) 2015»

В данной номинации оцениваются результаты участников, за счет которых совершались сделки на ИИС.

Дополнительные номинации:

«Победитель дуэльного зачета 2015»

«Ветеран ЛЧИ»

«Лучший трейдер китайским юанем 2015»

«Лучший трейдер фьючерсом на Индекс ММВБ 2015»

«Лучший трейдер валютными фьючерсами 2015»

«Лучший трейдер товарными фьючерсами 2015»

«Лучший трейдер «голубыми фишками» 2015»

«Лучший брокер 2015»

«Лучший менеджер 2015»

Подробнее об условиях и призах
ЛЧИ-2015

История конкурса

21:59, 26 октября 2015

Первый конкурс «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) был проведен в 2003 году только на срочном рынке. В то время срочный рынок еще набирал популярность среди частных лиц, и основной целью конкурса было привлечь внимание к его возможностям и популяризовать использование фьючерсов и опционов.

Тогда о конкурсе мало кто знал, участников набралось всего несколько десятков. Победил трейдер под ником harlamov, второе место занял mumitroll — сегодня известный трейдер Андрей Беритц. После перерыва в 2006 году было принято решение возобновить проведение ЛЧИ. Конкурс стали проводить ежегодно — было положено начало новой, уникальной для мировых фондовых бирж традиции.

С каждым годом ЛЧИ развивался, росло количество торгуемых инструментов, появлялись новые номинации, и вместе с этим увеличивалось число участников. Если в первых конкурсах участники торговали только на срочном рынке и критерием победы являлись исключительно проценты заработанной доходности, то сегодня участники торгуют на всех трех биржевых рынках и соревнуются почти в 20 основных и дополнительных номинациях. Оценивается не только доходность, но и умение показывать результат на различных экзотических инструментах («Лучший трейдер китайским юанем»), эффективность и изящность торговой стратегии («Лучший опционный трейдер»).

Если в 2006 году активных участников было чуть более 130, то в нынешнем конкурсе их уже более 6000, и эта цифра ежедневно растёт. Пик роста популярности ЛЧИ пришелся на 2009 год, когда организаторы ввели отдельную номинацию для брокерских компаний по привлечению участников в конкурс. Дело в том, что брокеры, как никто другой, плотно общаются со своими клиентами. С их помощью удалось кардинально повысить известность ЛЧИ — в 2009 году конкурс взял планку в 1000 участников. В 2012 году, когда в конкурсе стали участвовать трейдеры фондового рынка, число зарегистрированных участников превысило 4000.

Главная цель ЛЧИ — показать, какие возможности для сохранения и преумножения капитала дает рядовому инвестору биржевой рынок. В ЛЧИ торговля участников полностью публична — каждый может зайти на сайт конкурса и увидеть, когда и какой доход получил конкретный участник, как именно он это сделал, какие инструменты использовал. Благодаря такой прозрачности перед нами — открытая книга успешных торговых стратегий. Более того, энтузиасты даже разработали специальное программное обеспечение для анализа стратегий успешных трейдеров.

Фото: Дмитрий Духанин / «Коммерсантъ»

Итоги каждого ЛЧИ дают всему рынку два мощных инструмента по продвижению в массы. Во-первых, совершенно настоящих, а не книжных или иностранных героев, зарабатывающих большие реальные деньги на биржевом рынке в России. Брокеры активно используют результаты своих «героев» в продвижении. Во-вторых, ход конкурса, промежуточные результаты участников и, в частности, уже публичных людей широко обсуждаются в трейдерском сообществе, блогах, форумах и соцсетях. Все это привлекает внимание новичков к бирже.

Начиная с 2008 года не только в конкурсе, но и на всем рынке на первый план стали выходить алгоритмические стратегии. Многие следили за впечатляющими результатами скальперов (xelius, Ipatiy Karenin, rockybeat, my-tradelj,). Однако с 2010-2011 годов, когда все первые места стали занимать только алгоритмы, совершенно оправданно начали появляться отзывы о том, что интрига соревнования уходит — люди проигрывали программам в неравной борьбе.

Написать своего торгового робота под силу не каждому инвестору — процесс требует не только понимания того, как зарабатывать на рынке, но и определенных навыков в программировании. Одновременно с этим начали расти затраты на вход в рынок алгоритмический торговли — инфраструктурные издержки, капитал, сложность стратегий, разработка.

Таким образом, с одной стороны, начало набирать обороты инновационное явление торговых роботов, за которым было интересно следить через призму ЛЧИ. С другой — такие роботы вытесняли трейдеров, торговавших «руками», причем далеко не каждый инвестор мог написать свой алгоритм для участия.

Организаторы вышли из положения просто — они выделили роботов в отдельную номинацию, благодаря чему зрители год за годом наблюдают результаты в тысячи процентов от лучших роботов, а «живые» трейдеры по-прежнему могут на равных условиях бороться за звание лучшего частного инвестора.

ИСТОРИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Эффективная стратегия биржевой торговли из дома

22:29, 26 октября 2015

Наиболее активное развитие финансовых рынков пришлось на XX век. Начало века совпало с мировым финансовым и промышленным кризисом и завершилось появлением новых инструментов и биржевых площадок, преимущественно в США. Надо сказать, что при этом в мировой финансовой системе все еще сохранялись прежние стандарты, ориентированные на золото как на основной гарант сохранности капитала. Все расчеты были привязаны именно к этому металлу.

Вторая половина XX века характеризуется тем, что мировая денежная система пошла по пути все большего усложнения механизма взаимозависимости валют друг от друга, а также существенным ростом фондового рынка за счет появления новых направлений. В то же время в товарном секторе, по сравнению со всей предыдущей биржевой историей, мало что изменилось. Основное отличие современных товарных рынков от Средневековья заключается в том, что если раньше основной ценностью была зерно, потом — перец и серебро, которые позже сменило золото, то в XX веке на первый план вышли энергоресурсы. В первую очередь, конечно же, нефть.

Век кризиса и прогресса

Главное достижение XX века в сфере финансовых рынков — рост объемов и скорости биржевого товарооборота. Капитал начал свободно перемещаться между странами, что вызвало рост числа торговых площадок.

До начала Первой мировой войны на фондовых рынках в основном торговали облигациями. При этом большую роль играли товарные торги. Условия военного времени потребовали от государств гораздо большего участия в управлении рынками. Во всех воюющих странах биржи были закрыты. Надо сказать, что после окончания войны откат к прежнему, довольно-таки независимому положению торговых площадок не произошел.

После того как Первая мировая закончилась, Европа некоторое время восстанавливалась, пытаясь компенсировать экономические потери, нанесенные войной. А вот в США, не испытавших катаклизма в той мере, как его ощутил на себе Старый Свет, экономика, наоборот, бурно развивалась. Вся деловая жизнь сосредоточилась на американских биржах. В первую очередь — в Нью-Йорке.

Работа брокеров в Нью-Йорке. 1929 год
Фото: AP

Но сказка продлилась недолго. Наступил 1929 год, принесший глобальное падение рынка и Великую депрессию. За три года, что длился кризис, фондовый рынок потерял 89 процентов совокупной стоимости всех ценных бумаг, обращавшихся на торговых площадках. Обвал на бирже породил экономический спад, безработицу и инфляцию. Впоследствии американские проблемы перекинулись и на другие страны, так как рынок уже начал становиться глобальным.

Великая депрессия заставила власти США создать в 1934 году Комиссию по ценным бумагам и биржам, в обязанности которой входила регистрация и проверка всех выпусков ценных бумаг, а также выдача регистраций для работы на бирже. От компаний, занимающихся биржевой торговлей, стали требовать прозрачности и обязательного раскрытия информации инвесторам.

Кроме того, в 1933 году был принят закон Гласса — Стиголла, фактически запретивший коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью, а компаниям, торгующим на рынке, — осуществлять традиционные банковские операции. Была введена практика обязательного страхования вкладов. Таким образом банки разделились на коммерческие и инвестиционные. В восьмидесятые годы закон Гласса — Стиголла стал восприниматься как преграда для расширения рынка, и он был пересмотрен, в чем многие эксперты видят причины ипотечного кризиса 2007-2009 годов.

Тем не менее заложенная в тридцатые годы нормативно-правовая база позволила сформировать тот финансовый рынок, который мы знаем сейчас, так как американский опыт начали использовать и другие страны. Контроль государств за биржевой торговлей усилился.

От ямы к электронике

Кроме становления самой биржевой системы, в XX веке активно формировались и новые технологии торгов. Например, в начале века сделки заключались в торговом зале (в так называемой «яме»). При этом каждый брокер находился на своем особом месте и совершал сделки при помощи голоса и специальных жестов.

Торг начинал ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу. В случае интереса к ним, брокеры, желаювшие приобрести товар, подтверждали это, поднимая вверх руку с карточкой. После оглашения всего списка и небольшого перерыва начиналось обсуждение предложений брокеров-продавцов. На предложение откликался брокер-покупатель. Сделка фиксировалась. Необходимо отметить, что сейчас, конечно, большинство сделок совершается в электронном виде.

Место в торговом зале стоит достаточно дорого. Например, для того, чтобы стать членом Нью-Йоркской фондовой биржи, надо заплатить около 4 миллионов долларов. Поэтому совсем не удивительно, что в зале торгуют только профессиональные участники рынка. Для тех, кто не является членом биржи, необходимо заключать договор с брокерской компании, которая от лица клиента будет совершать сделки.

Фото: Wang Lei / Xinhua / Zumapress / Global Look

Представить себе масштабы биржевой торговли на развитых рынках можно на примере американского, исходя из следующих цифр — на бирже в Нью-Йорке сейчас обращаются акции более трех тысяч компаний. И хотя все брокеры пользуются электронными средства торговли, на данной площадке проводятся и традиционные торги «голосом» (в основном для пиара). Одновременно в «яме» могут находиться около полторы тысячи человек, совершающие за день операции с несколькими миллиардами акций. Для сравнения, в самом начале работы площадки суточный объем торгов не превышал 50 акций в день.

В России система построена аналогично. И если первые торги валютой в конце 1980-х годов были «голосовыми», то уже через несколько лет была внедрена электронная торговля.

Очень бурное развитие биржевой торговли началось в 1995 года — когда биржа и брокеры предложили клиентам интернет-трейдинг. Таким образом российский рынок очень быстро перешел в высокотехнологичную стадию развития, миновав период голосовых торгов и необходимости сбора брокеров и трейдеров в «яме».

Сегодня на российском рынке обращается 1854 ценные бумаги 748 эмитентов, из них акций — 313.

Производные инструменты

Тем не менее одним только увеличением количества торгуемых акций и ростом денежного оборота торговых площадок прогресс фондового рынка не ограничивается. Революционным изменением, кардинальным образом повлиявшим на всю мировую финансовую систему, явилось появление производных инструментов (инструментов «срочного рынка»). Под ними понимаются фьючерсы и опционы, представляющие из себя особенные контракты, цена на которые определяется в зависимости от колебаний цены базового актива — какой-либо акции, валюты или товара. (КОНТРАКТ — это фиксация Сегодня цены сделки с активом в Будущем, то есть страховка от возможных ценовых колебаний за период до физической поставки товара покупателю).

Производные инструменты, называемые еще деривативами, появились в 70-е годы XX века. Изначально их использовали для снижения рисков получения убытков в том случае, если цена на рынке пойдет не в ту сторону. Тем не менее достоинства деривативов практически сразу были оценены инвесторами, предпочитающими спекулятивный характер торговли. НО ТАКЖЕ И ВОЗМОЖНОСТЬ ТОРГОВАТЬ АКТИВОМ БЕЗ ЕГО ФИЗИЧЕСКОЙ ПОСТАВКИ.

Российские брокеры за работой во время торговой сессии на Московской товарной бирже. 1995 год
Фото: Виктор Васенин / «Коммерсантъ»

Именно спекулятивные операции подразумеваются чаще всего, когда речь заходит о торговле частных инвесторов на рынке. Конечно, не все частные инвесторы занимаются исключительно спекулятивными операциями — среди них много и долгосрочных инвесторов. Однако спекулятивный характер торговли во многом является тем самым драйвером, который помог мировой финансовой системе достичь текущих высот. Связано этом с тем, что именно за счет спекулятивных операций можно более интенсивно, чем при долгосрочном инвестировании, зарабатывать на разнице курсовой стоимости финансовых инструментов.

Таким образом, появление производных инструментов позволило существенно развить объемы рынка. Из-за огромного объема сделок, финансовый рынок приобрел особое значение в развитых экономиках. Биржа стала индикатором, который показывает состояние дел в той или иной компании, отрасли, суверенной или даже мировой экономике. Кроме того, поскольку в ценные бумаги инвестируют не только частные лица и банки, но и пенсионные фонды, и страховые компании, то от ситуации на рынке напрямую зависит благосостояние миллионов людей по всему миру.

ПЕРСОНАЛИИ

Трейдинг — ремесло, которому можно научиться

18:03, 21 января 2016

Каждый инвестор может извлечь свою выгоду от участия в конкурсе: для одних это — опыт, дух борьбы, для других — радость победы, призовые. О том, как это происходит, рассказал «Ленте.ру» менеджер конкурса «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) от крупнейшей российской инвестиционной компании ФГ БКС Даниил Савченков.

Даниил Савченков Лента.ру: Клиенты БКС уже не первый год участвуют в ЛЧИ. Что дает конкурс такому крупному брокеру, как ваша инвестиционная компания? Даниил Савченков: Для нас основной целью является демонстрация возможностей, доступных частным инвесторам при торговле инструментами рынка ценных бумаг. Главная идея заключается в том, что для успешной торговли на бирже не нужно быть каким-то изначально особенным. Это ремесло, которому можно научиться. Каждый человек, ведущий обычный образ жизни, может стать успешным инвестором. Получаемые от торговли доходы — дополнительный финансовый источник сбережений и заработка. Время, потраченное на торговлю, — это инвестиции в себя, возможность получить финансовую свободу.

Что лично вам дает конкурс ЛЧИ?

Лично для меня конкурс ЛЧИ на протяжении последних пяти лет является неотъемлемой частью жизни, начиная от поддержки клиентов-конкурсантов и заканчивая переживаниями за наших фаворитов.

Какие из ваших клиентов участвуют в соревновании?

Мы призываем участвовать в соревновании всех наших активных клиентов — как опытных трейдеров, так и новичков. Каждый инвестор может извлечь свою выгоду от участия в конкурсе: для одних это — опыт, дух борьбы, для других — радость победы, призовые. БКС тоже вносит свою лепту в популяризацию конкурса: всем нашим клиентам-участникам ЛЧИ на период проведения конкурса мы предоставляем бесплатный доступ к сигналам доходных торговых стратегий. Также мы традиционно разыгрываем собственные призы среди наших клиентов, участвующих в конкурсе. Так, в этом году мы разыграли три iPhone 6 и двенадцать планшетов Samsung Galaxy Tab, которые в ближайшее время будут вручены победителям.

Как часто участники ЛЧИ обращаются за поддержкой к брокеру?

Если говорить о поддержке непосредственно в связи с конкурсом, то нечасто. Я полагаю, что малое количество обращений связано с простой и удобной процедурой регистрации в ЛЧИ, доступным и функциональным личным кабинетом участника конкурса. Что же касается поддержки по другим вопросам — тут мы не делим клиентов на участников и неучастников ЛЧИ.

Зависит ли успех в конкурсе от брокера, с которым работает участник?

Как показывает практика, на успех влияет огромное количество факторов. Влияние же брокера опосредованно, оно проявляется в наборе предлагаемых клиенту сервисов и инструментов для торговли. Так, БКС ежегодно предоставляет своим клиентам, участвующим в ЛЧИ, бесплатный доступ к торговым сигналам доходных стратегий.

Самую высокую доходность в ЛЧИ обычно показывают опционные трейдеры и роботы. Многие ли инвесторы используют подобные высокодоходные стратегии вне конкурса?

Как правило, во время конкурса участники ЛЧИ берут на себя повышенные риски с целью показать лучшую доходность и занять призовое место. За рамками конкурса большинство клиентов используют менее рискованные стратегии. Например, ту же торговую стратегию, но с меньшим торговым плечом.

С помощью каких инструментов удалось заработать клиентам БКС в этом году?

В этом году, как и в предыдущем, у инвесторов была масса возможностей увеличить свой капитал, используя как российские, так и зарубежные инструменты. 80 процентов наших инвестиционных идей принесли клиентам положительные финансовые результаты. Минувший год примечателен тем, что четыре структурированных облигации БКС получили листинг на Московской бирже и стали биржевым продуктом, доступным широкому кругу инвесторов — причем не только клиентам нашей инвестиционной компании.

Дайте, пожалуйста, профессиональный совет тем, кто только начал работать на рынке.

Новичкам я советую принять участие в конкурсе «Я инвестор», который будет проводиться Московской биржей в 2016 году. Это хороший плацдарм для тех, кто хочет попробовать свои силы в трейдинге, но все никак не решается.